电商将推动二手车市场新高峰(英国《金融时报》FT中文网首发)

2019-08-26 10:00:14


人人车的危机让业内开始唱衰二手车电商,认为“拼差价”模式难以持续。实际上,电商模式的真正意义在于可以快捷、透明的传达车源车况,解决了困扰传统二手车的痛点。


如果对融资15亿美元的消息视而不见,那么究竟是资本盲目还是观察短视?


2019年爆发的“人人车倒闭”传闻,让中国二手车市场高增长下存在的问题再度浮出水面,关于二手车信息不透明、电商平台中间赚差价、监督机制人浮于事、行业虚假繁荣的观点频出。甚至有激进的人士指出,2011年至今,二手车电商平台并无本质性变化,无论当初的车易拍、优信,还是后来的瓜子二手车、人人车、58二手车,均是在资本推动下前行,其各自宣扬的C2C、C2B、B2C模式均没有实现良性循环。二手车业务的增长是依附于中国汽车消费的整体上涨趋势,2018年的背离现象则是因为中国汽车市场出现“消费降级”,原计划购买新车的消费者选择了二手车。


源于以上理由,即使有中国二手车电商企业瓜子二手车再度获得15亿美元的消息,很多人依然唱衰二手车市场,特别是二手车电商。


但事实上真的如此吗?



二手车电商在洗牌中成长


毫无疑问,虽然中国二手车市场存在某些痛点,但因企业的个体现象质疑整个行业发展,未免以偏概全。


正如人人车和瓜子,代表当下中国二手车电商的两个极端,目前最落寞和最受追捧的。而更多的二手车电商处于蓄力和摸索时期。


以车易拍为例,作为中国最早的二手车电商平台之一,其发展经历对于研究二手车电商极具借鉴意义。2011年,北京实施摇号限购政策推动了二手车置换业务的发展,车易拍通过协助新车经销商将二手车向外地市场导流迅速崛起,2012年交易额突破10亿元,2013交易额达到50亿元,这家公司内部一度乐观估计,2014年突破200亿元。


但之后,由于中国各地出台二手车限迁政策,以及资本大规模涌入二手车电商平台,车易拍发展规划受阻,直至2015年3季度,才首次年度交易额达到100亿元。


“2013年之前的第一发展阶段,二手车电商主要从北京将老旧二手车转卖至四、五、六线地区,2013年交易量在整个北京市场二手车外迁总量占比达35%左右,而2014年各地限制迁入让二手车流通受阻。”有车易拍人士回忆。


同时,2014年开始,人人车、好车无忧、平安好车、大搜车、瓜子二手车、58二手车等一大波二手车电商平台的出现,让二手车电商进入空前激励的同质化竞争,导致被动应战的车易拍陷入资金困境。在2016年的315晚会上,央视曝光了车易拍涉嫌信息造假,欺骗买卖双方,从中赚取差价的行为。车易拍于2018年被大搜车收购。

但车易拍管理者坚持认为,并非二手车电商模式错误,公司运营问题的主要原因是竞争升级后未能及时调整,导致了资金危机。而现在车易拍的经营现状也验证了这一点,2018被大搜车收购后,这家公司坚决执行B2B模式,上游车源与新车经销商合作,下游服务二手车商,通过收取3%手续费实现了盈利。


事实上,回顾10年来二手车电商行业发展,可以发现其随着二手车市场迎来蓬勃发展,2010年,中国二手车交易量385.19万台,当时二手车电商尚未形成概念,仅有车易拍和优信拍(现在的优信)两家,2014年,二手车交易量达920万台,据不完全统计,新进开展二手车电商业务的公司就高达30家以上,同时汽车经销商集团大规模开展二手车电商业务。2018年,中国二手车交易量维持千万台规模,众多二手车电商在洗牌中成长。


二手车电商解决传统痛点


过去5年中,传统二手车交易中存在三大痛点是:优质车源不足、车辆信息不透明、地方限制迁入政策。2019年,在政策和二手车电商的推动下,这三个痛点都得到明显改善。


首先,今年1月中国发改委再次表态,将进一步落实全面取消二手车限迁政策,促进二手车的全国流通,这对推动流通的二手车电商平台是重大利好。


其次,优质车源不足曾经是制约中国二手车市场的困扰,伴随中国新车销量10年来的高速增长,一二线城市置换周期加快使二手车优质车源的比例正在增加。中国汽车流通协会数据显示,与10年之前相比,中国二手车呈现量价齐增的消费升级,单车交易均价大幅增长。2009年中国二手车累计交易量333.86万台,交易额1488.32亿元,折合交易均价4.45万元;而2018年交易额为8603.57亿元,折合交易均价6.22万元。


值得注意的是,随着电商平台检测标准的提升,二手车信息不透明的问题正在得到改善。有电商平台内部人士透露,虽然由于整体交易量大幅增长,平台投诉增多,但综合交易量换算可以发现投诉比例在降低。


这并非无的放矢,消息人士透露,从中国汽车流通协会数据可以看出,2018年全国二手车交易中,3万元以下车型占比为36%,3至8万占比为36%,8万以下车型占比为72%。而根据车易拍平台数据粗略统计,2013年,3万以下车型占比接近60%,15万以上车型占比也达到15%左右。而2018年3至8万车型占交易比重为40%以上,3万以下车型为20%左右。“这表明很多车况差的二手车已经不通过电商平台交易,与5年前截然不同。”


人人车危机不代表二手车下滑


“人人车危机和当初的车易拍情况不同,后者是资金压力,前者则是在商业模式上一直未能形成自我盈利。”一位长期关注人人车的行业人士称,自2016年开始,人人车与传统线下二手车商的矛盾传闻就多次被媒体报道。

必须承认,盈利模式是当下国内二手车电商存在的痛点之一,也是传统二手车市场不成熟的表现,以“赚差价”模式挣钱。


但需要指出的是,这种情况已经开始改变,特别是汽车品牌认证二手车的兴起。数据显示,奥迪官方认证二手车2018年销量达91888台,同比增长38%。宝马认证二手车也获得较快增长,2017、18年销量达到10万台以上,超过2011至2016年销量总和。和传统二手车的收购后直接销售不同,奥迪和宝马认证二手车都是按照标准进行翻新的车型,有严格的年限和行驶里程要求,还可以获得厂家的保修服务。


而这些,都是二手车电商平台在发展中需要考虑和融入的因素。如何与线下嫁接,呈现稳定盈利点。


大势向好与个体竞争剧烈并存


如同所有朝阳行业的发展初期,中国二手车市场同质化竞争非常剧烈,人人车经营不善、优信股票价格不振,并非是行业不景气,更多因素是在树立品牌过程中竞争对手过多,不得不投入大量资本推广。

中国持续下滑的新车价格对二手车交易量也有影响,在欧美日市场,很难相信一款新车刚上市1年价格就下滑至10%以上,但在中国这是大部分汽车品牌的常态。这也意味着,某种情况下中国二手车商要与同级别对手和新车经销商同时争抢地盘。


尽管竞争激烈,但中国二手车大势向好的背景毋庸置疑。2018年中国新车2808.1万销量(源自中汽协),同比下滑2.8%,遭遇28年来首次负增长,与此同时,二手车交易量为1382.19万台(源自中国汽车流通协会),引发中国新车销量和二手车交易量的首次背离,二手车交易量同比增长11.46%。


正是源于二手车的交易量上涨,使得2018年中国在新车销量减少的背景下,整体汽车销量达到4190.29万台(新车加二手车累计),同比依然实现上涨。在2017年,这一数字为4127.98万台,其中新车销量2887.89万台,二手车交易量1240.09万台。


正是源于大势向好,让二手车电商平台赢得了投资人的青睐,2018年9月,并购车易拍的大搜车再次融资5.78亿美元,比瓜子获得15亿融资早了6个月。毫无疑问,2019年中国二手车电商平台将迎来新一轮搏杀,对于个体而言将是非常大的挑战,但对于二手车电商行业,机遇才刚刚开始。